home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 070389 / 07038900.036 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.1 KB  |  22 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 45Business NotesAIRLINESGo Northwest, Young Man
  2.  
  3.  
  4.     After three months on the auction block, NWA, the parent
  5. company of Northwest Airlines, has cast its lot with the man who
  6. started the bidding war in the first place. Last week NWA's
  7. board decided to sell the company for $4.05 billion to a group
  8. of investors headed by Los Angeles financier Alfred Checchi,
  9. 41, a former Marriott executive. Checchi's partners include the
  10. Dutch airline KLM, which will invest $400 million; San Francisco
  11. investment banker Richard Blum ($100 million); and Walt Disney
  12. chief financial officer Gary Wilson ($40 million). The NWA board
  13. favored Checchi's bid because his group offered a $700 million
  14. cash down payment, pledged to keep expanding the fourth largest
  15. U.S. airline, and promised to retain the carrier's current
  16. management. But the $3.35 billion in bank loans that will be
  17. used to finance the deal will make Northwest the most heavily
  18. indebted U.S. airline after Texas Air, the parent firm of
  19. Continental and bankrupt Eastern.
  20.  
  21.  
  22.